Първият удар върху пазарите през седмицата идва не от войната в Близкия изток, а от разрива между двамата най-гласовити визионери на глобалната икономика – Илон Мъск и Доналд Тръмп“. Публичната размяна на обвинения е струвала няколко милиарда долара пазарна капитализация“ на Tesla и е стреснала инвеститорите далеч отвъд автомобилния сектор. Това каза Павел Бандилов, изпълнителен директор на "БПД индустриален фонд за недвижими имоти" АДСИЦ, в предаването „Клуб Investor“ на Bloomberg TV Bulgaria с водещ Ивайло Лаков.

„Напрежението около началната дата на проекта „Robotaxi“ в Остин – отложена от 12 за 22 юни – се превръща във вододел за цялата концепция за автономна мобилност“, коментира гостът. Пазарът още не вижда устойчив бизнес модел, но очакванията са огромни, защото успехът би означавал нова индустриална революция – от транспорта до производствените разходи.

Според събеседника хуманоидният робот Optimus, който Tesla планира да внедри в производствените си линии, е другата голяма новина. Ако машината понижи себестойността в пъти, тогава тезата за универсалния базов доход вече не е научна фантастика, а обозрима социална политика.

Nvidia и целият клъстер около изкуствения интелект заслужват внимание. Ценовите скокове на производителя на чипове показват, че капиталовите пазари вече оценяват ИИ не като обещание, а като реална инфраструктура, без която никой модерен бизнес не може.

Успехът на роботакситата ще зададе и ритъма за Optimus, а оттам – за всички конкуренти: Waymo на Google, китайските BYD и Xiaomi, Boston Dynamics, Toyota и дори старт-ъпите в агротеха. „Въпросът не е дали, а кога ще видим първите сериозни резултати и как човешката намеса ще се преосмисли“, обясни Бандилов.

Темата за данъчно облагане на роботите не е нова – още преди десетилетие Бил Гейтс говореше за „данък върху автоматизацията“. „Логиката е проста: ако работодателят замени стотина хора със стотина машини, не може да изчезнат и стотината заплати, без да се компенсира потреблението и социалната стабилност“, посочи гостът. Той добави, че базов доход, финансиран чрез корпоративни налози, може да се окаже най-консервативното решение, когато ИИ достигне зрялост във всеки сектор – от селското стопанство до логистиката.

На фона на глобалното ускорение България често изглежда „остров на различна логика“. Липсата на Uber в София, хроничните стачки в градския транспорт и недостигът на шофьори отварят парадоксална пропаст между местни проблеми и световните иновации. „Докато в Калифорния вече говорим за флотилии от автономни таксита, ние спорим дали изобщо да допуснем платформени услуги“, отбеляза Бандилов.

Тази седмица носи и позитивен сигнал: Докладът на Oracle изненада приятно пазара с 13-процентов скок на акциите. Според събседника това е поредно доказателство, че инфраструктурният слой на ИИ ще се монетизира по-бързо от потребителските обещания. По думите му компаниите, които предоставят изчислителни облаци, графични ускорители, софтуер за мащабиране се намират във все по-силна позиция. Затова и оценките им растат по-стабилно от тази на самите Приложение.

Военният удар на Израел по Иран връща света от митата към геополитиката“, коментира гостът. Според него първичната реакция е класическа – петролът скача двуцифрено, златото отново блести, швейцарският франк и японската йена поскъпват. Капиталът е предвидим в паника и търси убежище там, където го е намирал и миналия век.

Бандилов обясни, че на макро ниво публикуваният индекс на производствените цени в САЩ не показва драматичен натиск. Това охлажда спекулациите, че митата на Тръмп вече пренасят ценова вълна към крайния потребител“и отлага страховете от ново вдигане на лихвите от Фед. Пазарите бяха готови за по-лош сценарий; засега инфлацията стои на място, а това е малка глътка въздух.

Той вижда три оси на несигурност. Първата е геополитическа – „Украйна, Израел и Иран, където нищо не е приключило. Втората са търговските войни – все още няма подписан документ за митата. Предстои сезонът на отчетите, където фундаментите ще бъдат преоценени през следващите седмици от новата вълна корпоративни резултати.

„Нашата работа като инвеститори е да учим машините да работят за нас, а не да ги оставяме да диктуват паниката ни“, обобщи гостът и допълни, че истинският тест за пазарите ще дойде „когато ИИ започне не просто да заменя човека, а да създава нови класове активи, които днес дори не можем да оценим“.

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването „Клуб Investor“ може да гледате тук.

Още по темата

Гангули: Пазарът на AI приложения може да се разшири стократно

Гос е притеснена от бързото влияние на AI на бизнеса

Дигитални двойници и AI са бъдещето на климатичното моделиране

Сривът при Open AI показа зависимостта на потребителите от чатботовете